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策略专题研究日历效应系列之二 :“五穷六绝七翻身”在A股市场是否存在 ? 股市6 月探底后7 月迎来反弹
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简介 核心观点 日历效应属于行为金融学研究范畴。“五穷六绝七翻身”的日历效应“口诀”最早源于20 世纪80-90 年代的香港股市,其核心含义是五月市场整体疲软“穷”)、六月跌势加剧“绝”)、七月反弹回 ...
核心观点
日历效应属于行为金融学研究范畴。策略场否存“五穷六绝七翻身”的专题之穷日历效应“口诀”最早源于20 世纪80-90 年代的香港股市
,其核心含义是研究五月市场整体疲软(“穷”) 、六月跌势加剧(“绝”) 、日历七月反弹回升(“翻身”)。效应系列我们复盘了2010-2024 年万得全A 指数每个月的绝翻绝对收益情况
,发现5 月市场表现多优于4 月和6 月,股市6 月探底后7 月迎来反弹 ,策略场否存体现为“四月疲软 ,专题之穷五月不穷,研究六绝而七翻身”的日历特征。此外在行业绝对收益规律方面 ,效应系列5 月食品饮料 、绝翻医药生物
、股市电子和计算机为代表的策略场否存消费和科技表现较好,6 月电子较好,7 月周期品种(有色
、钢铁
、基础化工)、国防军工、农林牧渔、社会服务等表现较好 。
大盘绝对收益的日历效应:五月不穷,六绝七翻身5 月市场表现优于4 月和6 月,6 月探底后7 月迎来反弹 。复盘2010-2024 年万得全A 指数走势,我们发现指数4 月呈现震荡下行走势(“穷”),5 月开始回暖
,6月指数继续下行探底(“绝”)后